如何在方案设计上进行风险控制?

1、科学选择并购目标并购目标不同,并购双方的主体不同,相应的权利和义务也不同,从而使并购双方的主体面临不同的风险。因此,在并购之前,有必要根据不同的需求,审视相应的风险,选择并购的目标。一般来说,并购的目标包括股权和资产。

2.仔细设计支付方式

(1)支付形式中所谓的“支付形式”是指支付的内容。中国新《公司法》规定了四种出资形式,即货币出资、执业出资、知识产权出资和土地使用权出资。除此之外,不允许其他形式的出资。在我国,股权、劳务、商誉等其他东西不允许作为出资,这在一定程度上限制了企业资源的价值维护和增值。正是这种限制,使得许多投资者绕过直接投资股票的障碍,寻求通过并购来运营和整合企业资本。例如:

(1)-1用资产代替股权;收购方评估自己的资产——这些资产的价值自然包括商誉等无形资产,然后用这些资产投资或替换目标公司的股权,成为目标公司的股东,从而达到收购的目的。

(1)-2用资产代替资产;

(1)-3以权益代替资产;

(1)-4股权互换。

(2)在支付方式方面

(2)-1次分期付款

这样,转让方可以享受“税收递延”,收购方可以防范并购过程中的各种风险,特别是可以起到稳定转让方的作用,使其能够继续维持目标公司的正常运营,降低并购后运营效率低下带来的风险。

(2)-2利润分享

收购方应首先支付收购的基本价格,然后按照目标公司实际经营业绩的一定比例分期支付对价。如果目标公司未能实现预期的业绩,转让方只能以较低的价格出售。这可以确保收购方以相对合理或较低的成本完成收购。

(2)-3资本性质融资

融资合并(杠杆收购、管理层收购)、资本融资租赁、抵押贷款合并、负债合并、债转股合并等。可以被收养。

简而言之,不同的并购计划所设定的权利和义务是不同的,不同的权利和义务意味着不同的利益和风险。并购没有固定的模式。任何并购案例都是许多并购技术的综合应用。

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